国内半导体生产线因光刻机断供的停产周期没有统一标准，会根据芯片制程、产能依赖度不同出现明显差异，部分先进制程可能在12个月内逐步停摆，成熟制程则更多面临良率下降、成本抬升而非直接停产。
1. 7nm先进制程：最长12个月逐步停摆
中芯南方的7nm月产能2万片晶圆，完全依赖ASML的2000i光刻机。如果荷兰政府拒签零部件进口许可，ASML将从2026年第一季度起断供备件，故障机台会在12个月内逐步停摆，届时大陆7nm量产能力会归零。
2. 14nm制程：受影响机台的停产周期约12个月
中芯北京、上海的12英寸厂合计月产能8万片晶圆，如果30%的机台停转，月产能损失2.5万片，相当于大陆14nm总产能的40%。这类受影响的机台停产周期受“缺件即停机”规则约束，约为12个月。
3. 28nm及成熟制程：无直接停产，但生产效率受明显冲击
目前28nm光刻机的升级套件断供，会导致芯片良率下降5%-7%、生产成本抬升10%以上，但不会直接导致生产线停产。2026年3月国内已实现28nm芯片大规模量产，一定程度缓解了该制程的停产危机。
根据2024年3月荷兰落地的光刻机出口新规，叫停了28nm到45nm成熟制程DUV光刻机对华出口，会冲击国内车企、家电、工业自动化、医疗监测仪器等相关半导体生产线，但并未直接导致生产线停产。
2026年下半年最有暴涨可能的商品覆盖能源、金属、化工、半导体材料四大赛道，其中电子特气、六氟化钨、氧化镨钕的涨价弹性和确定性最强。
1.半导体材料赛道：涨价幅度最大、确定性最高
电子特气（氖/氩/氟）单月最高涨幅已经达到330%，作为AI芯片和先进制程的刚需原料，供给端呈现寡头垄断格局，叠加下游需求爆发，下半年价格还会持续走高。六氟化钨目前已经上涨超80%，受国内钨矿配额严控，加上3D NAND闪存层数暴增带来的需求缺口持续扩大，下半年涨价趋势明确。光刻胶、靶材、高纯试剂等成熟制程产品也出现8%-15%的涨价，订单已经排到年底，国产替代和缺货潮共同推动价格上行。
2.战略金属赛道：供需缺口支撑价格上行
氧化镨钕价格中枢有望升至60-80万元/吨，钨价中枢或上行至50-60万元/吨，前者受益于新能源产业链的强劲需求，后者则受全球供应链紧张和下游军工、高端制造拉动。锂盐供应预计持续短缺，锂价有望涨至25万元/吨，若印尼镍矿配额落地，镍价有望涨至2.2万美元/吨，新能源产业的快速扩张让这类战略金属的上涨逻辑非常扎实。
3.能源赛道：供需错配推动价格上涨
原油在OPEC+减产、资本开支不足叠加全球经济复苏的多重因素影响下，2026下半年到2027年将进入主升浪，如果霍尔木兹海峡封锁持续到6月，布伦特原油价格运行中枢将抬升至100-120美元/桶。煤炭则受益于地缘冲突带动的化工耗煤需求释放，叠加火电旺季的电煤需求增长，加上今年新增产能有限，煤价上涨动力充足。
氟化工和铬盐因为产能增长受限，价格有望持续走高，钾肥也会受益于全球需求景气走出上行趋势。